[트럼프노믹스2.0]삼성전자·SK하이닉스의 운명은…“HBM 괜찮지만 바카라 디시 불안”

도널드 트럼프 전 미국 대통령이 제 47대 미국 미국 대통령으로 선출되면서 반도체업계가 미국의 변경될 정책에 따른 손익 계산에 한창이다. 메모리반도체와 고대역폭메모리(HBM)는 상대적으로 영향이 적을 것으로 예상되는 반면 바카라 디시(반도체 수탁생산) 부문은 영향이 적지 않을 것으로 전망되면서 삼성전자와 SK하이닉스의 운명이 엇갈릴 것으로 전망된다.

10일 업계에 따르면 글로벌 바카라 디시 부문 1위 대만의 TSMC는 반도체업계에서 가장 빠르게 중국고객사들과 선긋기에 나섰다. TSMC는 최근 중국 고객사들에게 "오는 11일부터 7nm(나노미터, 10억분의 1m) 이하 반도체 주문을 받지 않겠다"고 통보한 것으로 전해졌다. TSMC의 발빠른 중국 기업 손절은 새롭게 집권하게 될 트럼프 정권을 의식한 조치라는 것이 업계의 중론이다.

TSMC의 발빠른 조치는 바카라 디시분야가 트럼프 당선인의 미국 반도체기업 키우기 정책의 가장 큰 타깃이 될 가능성이 높기 때문이다. 트럼프 당선인은 선거 당시 "반도체 기업은 매우 부유하다"면서 "그들은 우리 사업의 95%를 훔쳤고 지금 대만에 있다"고 직접적으로 TSMC를 겨냥해 발언한 바 있다. 대만의 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 2분기 바카라 디시업계 점유율은 △TSMC가 62.3%로 앞도적 1위 △삼성전자 11.5%로 2위 △중국 SMIC 5.7% 3위 △대만 UMC 5.3% △미국 글로벌바카라 디시 4.9% △중국 화홍그룹 2.1% 순이다.


엔비디아 등 인공지능(AI) 칩을 필요로 하는 기업과 퀄컴, 구글 등이 스마트폰과 IT에 사용될 칩 생산을 앞다퉈 TSMC에 주문하고 있다. 반면 미국의 바카라 디시 기업인 글로벌바카라 디시는 5위에 머물렀고 미국의 자존심인 인텔은 부진속에 최근 바카라 디시부문의 분사를 결정했다.

트럼프 당선인이 미국의 반도체산업 부흥을 위한 정책에 나설 경우 인텔과 글로벌바카라 디시를 살리기 위한 정책을 펼칠 가능성이 높다. 인텔 바카라 디시의 경우 애리조나주 팹(Fab)에서 1.8nm 공정 양산을 준비 중으로 알려진 선단공정 계획이 TSMC와도 큰 차이가 없다. 새롭게 들어설 트럼프 행정부가 미국 기업 살리기에 나선다면 2위를 차지하고 있는 삼성전자와 인텔 등 미국기업간의 치열한 2위다툼으로 번질 수도 있다.

반면, HBM을 비롯한 D램부문은 바카라 디시부문에 비해 안정적으로 평가된다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 D램시장의 2분기 매출 기준 글로벌 시장점유율은 42.9%로 삼성전자가 1위, 34.5%로 SK하이닉스가 2위, 19.6%로 마이크론이 3위다. 지난해 HBM 글로벌 시장 점유율은 SK하이닉스가 53%로 1위, 삼성전자가 38%로 2위, 마이크론이 9%다. 국내기업들이 D램은 77.4%, HBM은 91%를 점유하고 있는 것이다.

트럼프 당선인이 바카라 디시부문처럼 마이크론 밀어주기에 나선다해도 HBM은 수요가 공급을 초과하고 있다. 마이크론은 삼성전자와 SK하이닉스보다 HBM기술력이 떨어질 뿐더러 넘치는 HBM수요를 마이크론이 감당할 수 없다는 결론이 나온다. 삼성전자와 SK하이닉스의 영향력이 당분간 지속될 수 밖에 없는 이유가 여기에 있다.

이러한 가운데 바카라 디시부문이 전무한 SK하이닉스에 비해 3분기 바카라 디시부문에서 1조원대의 적자를 기록했을 것으로 예상되는 삼성전자가 트럼프 당선인의 반도체 정책 영향을 더 많이 받게 될 것으로 전망된다.

이를 감안한 듯 삼성전자는 3분기 실적발표 컨퍼런스콜을 통해 "바카라 디시는 투자 효율성을 고려해 투자 규모가 축소될 것"이라며 "주요 고객사(엔비디아로 추정되는)의 퀄(품질 테스트) 과정상 중요한 단계를 완료하는 유의미한 진전을 확보했다"고 말해 HBM비중 확대를 공식화했다.


장용석 글로벌이코노믹 기자 jangys@g-enews.com